Высшая ипотечная лига: итоги августа 2018 года

Главный лозунг августа можно сформулировать так: «Интенсивность кредитования не отстает от интенсивности разговоров о кредитовании».  

1. Общие итоги ипотечного жилищного кредитования

По данным Банка России коммерческими банками за восемь месяцев 2018 года выдано 911’341  кредитов на общую сумму  1’816’023 млн руб.  Ипотечный кредитный портфель увеличился на 128’958 млн руб. и достиг 5’993’232 млн руб. Прирост больше июльского на 22 млрд рублей. За август выдано 126’223 кредита на сумму 260’145 млн рублей.

В текущем году август  стал самым интенсивным из уже прошедших месяцев. Кредитование долевого участия в августе дало 30,88% от всех выдач. В свою очередь, в июле было 29%, в июне  было  27,8% , а в  мае 28,3%. За август выдано 33’507 таких кредитов на сумму 80’344 млн руб. За восемь месяцев выдано 230’608 кредитов на сумму  534’543 млн руб. для приобретения квартир по  договорам участия в долевом строительстве. Доля указанного кредитования за период с января по август равна 29,43%.

Просрочка кредитов 90 + составила 1,94%. В январе было 2,19%, а в июле 1,95%. Средняя ставка по всем выданным кредитам уменьшилась  на 0,15 пп и составила в августе 9,42%. Средняя ставка по кредитам под залог прав требований снизилась на 0,04 пп и составила  в августе  9,05%. Наш прогноз годовой выдачи в 3,2 трлн рублей оставляем без изменения. В таблицах пишем более точно 3,17 трлн руб.

В сентябре, индикаторы ставок предложения по всем продуктам показали увеличение ( см табл. 1). Ставки по выдаче, измеряемые ЦБ в части кредитования новостроек, показывают стабильное снижение, что подтверждает наличие большого количества партнерских программ и разнообразных преференций, которые предлагают условия лучше, чем для условной улицы. Некоторое повышение ставки по всем выданным кредитам в июле и снижение в августе можно оценить как разумную реакцию кредиторов на неопределенность в макроэкономике. Пока изменения происходят не у всех и не по всем продуктам равномерно. При кредитовании по фиксированным ставкам готовность банков так спокойно реагировать вызывает восхищение их выдержкой.

Пора обсуждать на всех уровнях варианты изменяющихся ставок. Этого можно было бы не делать при кратном росте выпуска ИЦБ, а точнее их продажи на рынке. Допустим, что риски банковской системы резко снизятся после выхода на уровень 50 % выпуска ИЦБ от объема выданных кредитов в годовом исчислении. То есть, пока не продается ИЦБ на 1,5 трлн руб. в год необходимо обсуждать систему переменных (плавающих) ставок.

Для заемщиков ставки кредитования находятся пока на комфортном уровне и на объемы кредитования не должны негативно повлиять.

Мы исходим из того, что общая тенденция не изменится. К концу года средняя ставка по всем выданным кредитам будет уровне принципиально ниже, чем в прошлые годы. В прогнозах ранее мы отмечали 9,1 %. С позиции сегодняшнего дня  можно предположить, что такой уровень будет достигнут чуть позже.

Таблица 1. Динамика ставок кредитования  в  2018  году

Примечание. Средняя ставка предложения не учитывает партнерских, клиентских скидок, специальных продуктов, субсидированных совместных программ.

2. Ретроспективный анализ объемов кредитования  по итогам августа

Август 2018 года по объему в 1,5 раза больше августа 2017 года и на 5,57 % интенсивнее июля текущего года. Средний прирост августа к июлю за семь последних лет составляет 4,45 % (табл. 2).

Любопытно посмотреть какое место август занимал среди летних месяцев, и проверить наличие летнего спада в кредитовании. За последние семь лет август был пять раз более продуктивным, чем июль. Три летних месяца, составляющие четвертую часть года, в среднем  дают 24,8 % от годовой выдачи с отклонением от среднего по годам не больше 1 пп.  Зима приходится на два отчетных периода, а весну, лето и  осень можно выделить так:

• осень дает в среднем 28,36%
• лето дает в среднем 24,8%
• весна дает в среднем 22,55%

Из этого шуточного анализа времен года можно сделать только один вывод – к лету ипотечное кредитование выходит на проектную мощность, а объем бизнеса достиг такого уровня, который не предусматривает никакого летнего расслабления.  

Таблица 2. Относительное место августа и 8 месяцев

3. Результаты Высшей ипотечной лиги по итогам восьми месяцев 2018 года

Высшая ипотечная лига отмечает, что конкуренция между соседями остается традиционно острой. Ежемесячно происходят небольшие движения в турнирной таблице.

По итогам прошедших восьми месяцев отметим изменения относительно результатов за семь месяцев.

• Первое. В таблицу Высшей ипотечной лиги добавлен банк РНКБ.
• Второе. АК БАРС переместился на место № 9. Причина роста – покупка портфеля.
• Третье. Российский капитал поднялся вверх на две строчки.

Таблица 3. Высшая ипотечная лига. Суммарный объем кредитования за восемь месяцев 2018 года

4. Результаты Высшей ипотечной лиги по итогам августа 2018 года

Традиционно выделяем лидеров внутренней интенсивности, измеренной приростом кредитования в августе относительно июля.  Весь банковский рынок вырос  на 5,57 %.

Показали особо бодрый темп в июле, ускорились быстрее рынка и показали увеличение выдач относительно июля в указанных процентах прироста:

1. Примсоцбанк  - 24,16 %
2. Альфа Банк - 29,37 %
3. Банк Российский капитал - 23,94 %
4. СМП банк - 21,81 %
5. РНКБ - 19,17 %
6. ЮниКредит Банк - 15,29 %
7. Банк Возрождение  - 14,77 %
8. ВТБ - 10,86 %
9. Банк ДельтаКредит - 9,99 %
10. Банк Левобережный - 9,00 %
11. Банк Уралсиб - 8,67 %
12. Абсолют Банк - 7,86 %
13. Запсибкомбанк - 6,73 %
14. Россельхозбанк - 6,72 %
15. Промсвязьбанк  - 6,62 %
16. Банк Центр-Инвест  - 5,65 %

Отдельно отметим существенный рост у небанковского кредитора АО ДОМ.РФ (ранее АО АИЖК) – 40 %. Суммарно вся кредитная деятельность ДОМ.РФ (банк Российский капитал и небанковская часть ДОМ.РФ) показала рост  34,74%.

Банк АК БАРС с приростом 187,88% в общий список не включен. Этот рост связан не с интенсивностью продаж, а с приобретением актива на стороне в объеме 3,7 млрд руб.

Для полноты картины данные по всем банкам приведены в табл.4  Прирост выше рынка у  17 банков и ДОМ.РФ.  В совокупности 23 банка и ДОМ.РФ показали увеличение кредитования в августе относительно июля.

Таблица 4. Высшая ипотечная лига. Объем кредитования в августе 2018 года

5. Динамика рефинансирования ипотечных кредитов

Доля рефинансирования в общем объёме выданных кредитов за 8 месяцев не превышает 11,23 %. В отдельно взятом августе долю рефинансирования можно оценить в 9,34 %.  До конца  года доля будет снижаться.

В годовом исчислении может быть рефинансировано кредитов на сумму 350 - 400 млрд рублей.

В интенсивности использования рефинансирования можно обнаружить тенденцию к снижению (табл. 5,6). В таблицах раздела банки расположены в соответствии с местами по итогам восьми месяцев.

Таблица 5. Высшая ипотечная лига. Суммарный объем рефинансирования за 8 месяцев и в августе 2018 года

Таблица 6.  Изменение интенсивности использования рефинансирования

Все расчёты Высшей ипотечной лиги учитывают изменения, получаемые от банков, и могут отличаться от предыдущих публикаций. Особо поблагодарим сотрудников банков и ДОМ.РФ, которые предоставляют свои данные и правки, что делает Высшую ипотечную лигу точнее.

6. Заключение

Ипотечное кредитование в течение августа 2018 года развивалось динамично, что оставляет шанс на  следующие прогнозы:

• объем выданных ипотечных кредитов за 2018 год и будет стремиться к 3,2 триллионам рублей (расчетное значение 3,17 трлн руб.);
• доля новостроек  сильно расти не будет, но 1- 1,5 пп все же может прибавить;
• рефинансирование чужих заемщиков будет постоянно уменьшаться в относительном выражении.

В магазине исследований будет опубликован отчет в виде файла в pdf.